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4.211经济温和复苏，关注一季报业绩今日市场出现明显调整，特别是前期涨幅较大的TMT板块大幅回调，科创板和创业板指数领跌。从宏观角度来看，一季度景气度排名中，房地产业表现超出预期，3月份新房销售面积预期调整至0%-10%。一线城市二手房成交数据好于一手房。景气度排名第二的是酒店行业，入住率和平均房...

配置思路四月中下旬将进入年报以及一季报披露的密集期，市场将对于景气度较高、一季报业绩向好的行业进行博弈。从3月公布的宏观经济数据来看，经济弱复苏格局延续。结合当前一季度披露的情况来看，后续市场或将对于超跌反弹，有一定景气预期的行业进行博弈，例如地产链相关、新能源汽车。另一方面，市场仍会积极寻找主线热...

配置思路四月中下旬将进入年报以及一季报披露的密集期，市场将对于景气度较高、一季报业绩向好的行业进行博弈。从3月公布的宏观经济数据来看，经济弱复苏格局延续。结合当前一季度披露的情况来看，后续市场或将对于超跌反弹，有一定景气预期的行业进行博弈，例如地产链相关、新能源汽车。另一方面，市场仍会积极寻找主线热...

数字经济下一阶段行情何去何从?当前宽松的货币环境为市场高轮动营造了良好基础，高剩余流动性往往伴随高轮动特征，在下一主线暂未明确之前，数字经济或仍是存量资金博弈的地带，电子、计算机、传媒、通信领域有望率先实现业绩验证的方向。通信板块中的光模块与液冷温控是数字经济不可少的硬件基础，且当前估值仍未完全兑现...

关注基本面回归本周以来，价值风格表现好于成长，市场存量资金仍在持续消化主题热度。从公布的一季报以及当前宏观数据来看，虽然CPI弱于预期，但是延续走强的社融数据，以及强劲的出口同比增速，都反应了当前经济弱复苏格局延续。短期内，市场会向基本面兑现逻辑逐步转换，存量资金或将更积极寻找新一轮主线机会，关注一...

从渠道层面来看，目前销量占比过半的现饮线下渠道仍然啤酒主流销售渠道。现饮渠道中，餐饮与KTV等娱乐场所为啤酒消费的主要渠道。疫情期间现饮场景缺失，导致啤酒销量大幅下滑，不过，今年以来，消费场景恢复正常，现饮场景或将重新回归。从成本层面来看，啤酒成本主要来自包装材料和原材料等，其中包材占比约49%，原...

从需求层面来看，过去三年，受疫情影响导致啤酒消费需求低迷，拖累酒企营收和利润;进入今年，疫情影响消除，消费纷纷加速恢复,预计2023H1啤酒行业在低基数叠加旺季销量有望实现高增，业绩弹性预计加大。从价格层面来看，我国啤酒市场价格带大致可分为高端(10元以上)、中端(6-10元)、低端(6元以下)三档...

2023年一季度啤酒行业销量享低基数红利，叠加旺季备货需求，行业销量高增确定性强。同时，包材价格同比下滑，成本端压力逐步缓解，预计一季度啤酒行业有望实现净利率大幅提升，具备品牌、渠道、规模优势的区域龙头或更具配置优势。近日，一季度社零数据披露，1-3月份，社会.消费品零售总额同比增长5.8%，按消费...

2023年一季度啤酒行业销量享低基数红利，叠加旺季备货需求，行业销量高增确定性强。同时，包材价格同比下滑，成本端压力逐步缓解，预计一季度啤酒行业有望实现净利率大幅提升，具备品牌、渠道、规模优势的区域龙头或更具配置优势。近日，一季度社零数据披露，1-3月份，社会.消费品零售总额同比增长5.8%，按消费...

ChatGPT引领AI发展大潮，算力是最基础和关键的支撑底座，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、AI芯片、超算等领域迎来重要的发展机遇。3科技与中特估的轮动切换今日数字经济一人工智能这条泛科技线再度全线爆发，同时赚钱效应开始向下游应用端以及数据方向延伸，娱乐传媒以及信创等板块同样涨幅居前...