股票期权，期权买方的交易模式是怎样的？

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2023-07-31 17:07:38

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期权的买入方式有两种，一个是买入认购期权，认购期权看涨；另一个就是买入认沽期权，认沽期权看跌。 期权的买方是权利方，付出一定的权利金就可以获得到期行权的权利。 买入认购期权有三种平仓方式，分别是：提前平仓（T+0）；到期实值行权；到期虚值价值归零。 买入认购期权的成本就是付出的权利金，这个权利金如果到期没有行权，就是直接损失了的。 在前两天，沪深300ETF的期权合约沪深300购7月4000的涨幅在2000%，也就是说，如果在开盘买入这个认购期权，后续把这个期权卖出就能获得2000%的收益，也就是一天20倍。 一张期权的价格也没有想象中那么贵，认购方向的虚值期权（行权价格大于现价）价钱便宜，如下图中的行权价格为4.5的认购期权，价格为0.0068，合约单位为10000，则一张需要付出的权利金成本为0.0068*10000*1=68元。 而实值认购期权，是指当行权价格低于现价，买方就有权利可以按照行权价格买入一定数量的实物标的。 认沽期权正好的相反的方向，因为认沽是看跌方向，当行权价格低于现价的时候，就是虚值期权，期权价值为零，当行权价格高于现价的时候，是实值，此时可以按照行权价格卖出一定数量的实物标的 期权的买方交易模式总结如下： 认购期权的买入开仓，可以获得的最大收益是无限的，最大损失为权利金。 到期损益=MAX（0，到期标的证券价格-行权价格）-权利金 盈亏平衡点=行权价格+权利金。 认沽期权的买入开仓，损失和盈利都是有限的，亏损就是权利金，最大收益为行权价格减标的证券价格，行权价格是在买入的时候就确定了的。 盈亏平衡点=行权价格-权利金。 到期损益=MAX（行权价格-到期标的证券价格，0）-权利金。 我们把买入认沽来举个简单的例子。 小马哥，在科创50ETF现价为1.021时，认为科创50ETF还会继续下跌，于是，买入了行权价格为1.2的认沽期权1张，权利金0.1420*10000=1420元（一张合约单位为10000）。 到期时，科创50ETF的价格为1.012，此时，标的证券的现价低于行权价，认沽期权为实值期权，进行行权，按照1.2的价格卖出科创50ETF，可以获利：（1.2-1.012）*10000=1880元，减去权利金1420元，盈利：460元。 期权做好了，可以以小资金撬动大杠杆，还可以给自己的持仓证券上保险，感兴趣的就关注我，学习起来吧。

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