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2023-10-19 16:53:43

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今天来给大家介绍一下券商的保本收益凭证。 券商保本收益凭证是指证券公司发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。一般标的是宽基指数，比如中证500指数，沪深300指数，中证1000指数等等。 在发行方式上可选择公开发行（需证监会批准）、非公开发行（证券公司柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统，不超过200人），也可以向单一客户定向发行。 一般都是通过非公开发行，并且每周公布报价，和市场利率以及证券公司自身经营有关系。 保本收益凭证有两种，一种是保本固定利率的，有3月，6月，1年等不同期限的，利率有所不同。但是利率是高过银行存款利率的，3月的大约在2.3%，一年期的大约利率在2.5%。类比现在的银行存款利率一年期1.9%，高出不少。 这种固定利率的保本收益凭证很简单，除非证券公司破产，不然是不会有亏损的，到期都可以连本带息偿付，相当于是按照2.5%的利率把钱借给证券公司，证券公司到期兑付。 如果担心证券公司破产，就一定要选择大的头部券商开户操作，一些小券商，风险相对比较大，切莫贪小便宜。 这就和农村商业银行和四大行的区别一样，小的商业银行破产是分分钟的事，挪用客户的资金也是常有的。 还有一种是保本浮动收益凭证，一般就是保底1%，最高收益10%-20%这种。这种是和某一个指数挂钩的。我们拿中证500指数举个例： 小马哥在上个月1号买了一个收益凭证A，从2023年6月1日开始起息。预计收益1%-16%，运作天数30天。挂钩标的中证500指数。 其中固定收益率就是1%，浮动收益率最高16%，具体收益看下面计算公式： (1) 若结算价大于或等于高行权价，则浮动收益率= (高行权价-低行权价) /期初价格 x参与率; (2) 若结算价小于高行权价，则浮动收益率=max{(结算价-低行权价)/期初价格，0}x参与率 参与率是100%； 期初价格: 起息日当日的挂钩标的收盘价 (点) 结算价: 到期日当日的挂标的收盘价 (点) ; 高行权价:期初价格x[116] % 低行权价:期初价格(101]% 中证500指数6月1日收盘6051.46，高行权价=6051.46×116%=7019.69。低行权价=6051.46×101%=6111.97。到期日6月30日，收盘5998.73，也就是说结算价为5998.73。属于第二种情形，结算价小于高行权价，浮动收益率=max{-1.87%，0}。如果没有保本兜底，去投资中证500指数，是会有亏损的。但是投资保本浮动收益凭证是有1%的保底收益，对风险厌恶型朋友来说，特别合适。 我们来算算在上涨过程中，保本浮动收益凭证能够获取多少收益。 假如在3月16日起息，收盘价格是6140.83，4月17日到期，收盘价格是6459.24。 高行权价=6140.83×116%=7123.36。低行权价=6140.83×101%=6202.23， 浮动收益率= max{(结算价-低行权价)/期初价格，0}x参与率 浮动收益率=max{(6459.24-6202.23)/6140.83，0}x参与率=4.18%，加上1%的固定保本，就是5.18%的收益率。和投资中证500相比的收益率是一样的。 但是这种保本浮动收益凭证的最大弊端是，当标的指数的涨幅超过最高收益率时，就会比较亏，其余时候都是不亏的。 好了，今天的干货到这里结束，想要购买券商收益凭证，开户的朋友可以后台联系我哦。

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